HKSI Paper 19 中文模擬試題：免費題庫及解說（2026）| HKSIMock

Q: HKSI Paper 19 可以用中文應考嗎？

可以。考生可選擇以英文或繁體中文應考。

HKSI Paper 19 考試概覽

HKSI 卷十九「集體投資計劃存管服務」是第 13 類（為證監會認可的集體投資計劃提供存管服務）持牌代表及負責人員的試卷，通常與卷一及卷七一併報考，涵蓋香港資產管理業概覽、主要資產類別及基金類型，以及存管人的託管、監督及風險管理職能。

題數	40 道多項選擇題
考試時間	60 分鐘
合格分數	70%
考試費用	香港應考 HK$2,000（海外 Prometric 考場 HK$2,450）
應考地點	香港：證券及投資學會電腦考試中心；海外：Prometric 考場
語言	可選擇以英文或繁體中文應考。

HKSI Paper 19 考甚麼

資產管理業概覽
資產類別及基金類型
證監會認可集體投資計劃的存管人

HKSI Paper 19 記憶卡

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如何一次考過 HKSI Paper 19

60 分鐘答 40 題，每題約 90 秒。
合格要 70%，即 40 題答對 28 題，最多只可錯 12 題。
存管人（depositary）只負責監督，不負責管理：凡選項指存管人挑選投資、訂定基金目標或保證回報，皆為錯誤。
大部分題目出自專題三：務必熟讀監督職責，尤其是現金對帳、公平估值、定價錯誤及投資限額的交易後核證。

HKSI Paper 19 樣題及答案

以下是上方模擬試的題目。建議先做題，答錯的題目印象更深。

1. 根據《證券及期貨條例》（SFO），一項安排須具備哪些特徵方屬集體投資計劃（CIS）？

答案: 由持牌法團管理單一投資者的投資組合. 《證券及期貨條例》（附表 1）以三項特徵界定集體投資計劃：供款匯集、參與者對管理無日常控制權、回報由集體分享。在香港向公眾公開發售集體投資計劃，一般須根據第 104 條獲證監會認可，除非獲豁免。

2. 在香港，為證監會認可的集體投資計劃提供存管服務（depositary services）屬於：

答案: 與資產管理（第 9 類）屬同一受規管活動. 為證監會認可集體投資計劃提供存管服務屬《證券及期貨條例》下第 13 類受規管活動。執行該活動的持牌代表及負責人員（Responsible Officer, RO）必須領有牌照，因此卷十九須與卷一及卷七一併報考。

3. 在香港證監會認可的單位信託中，受託人（trustee）的基本職責是：

答案: 為投資組合挑選證券. 受託人以信託形式為單位持有人持有計劃財產的法定業權，並保障其利益。投資決策由管理公司負責，分銷則由持牌中介人負責。

4. 以下哪一項是投資管理基金的成本而非好處？

答案: 按資產淨值百分比收取的管理費. 分散投資、專業管理及低入場費是集資的好處。管理費、認購及贖回費、表現費均屬成本，會減少投者的回報。

5. 關於開放式基金，以下哪項陳述正確？

答案: 其股份數目固定，在交易所買賣. 開放式基金在認購時增發單位、贖回時註銷單位，一般按資產淨值定價交易。封閉式基金資本固定，於交易所上市，按市價溢價或折讓買賣。

6. 貨幣市場基金主要投資於：

答案: 長年期政府債券. 貨幣市場基金持有短期高信貸質素的工具，目標是保本及流動性兼備、回報溫和，與債券、股票或物業基金不同。

7. 被動式基金經理的目標是：

答案: 市況下跌時全數轉為現金. 被動式管理（指數基金及大部分 ETF 所採用）力求複製指數並將追蹤誤差減至最低。主動式管理則透過選股及市場擇時力求跑贏基準。

8. 根據證監會《房地產投資信託基金守則》，香港 REIT 分派不得少於：

答案: 其稅後淨收入的 90%. 《房地產投資信託基金守則》規定香港 REIT 每年分派不得少於稅後淨收入的 90%，因此 REIT 特別吸引追求收益的投資者。

9. 以下哪一項是證監會認可集體投資計劃存管人的核心職能？

答案: 挑選基金的投資項目. 第 13 類存管服務結合託管職能（登記、保管、結算、現金監察）與對集體投資計劃運作的監督，例如估值、投資限額及分派。投資組合決策仍由基金經理負責。

10. 存管人將部分計劃資產的保管工作轉授予副託管人（sub-custodian）。若副託管人的疏忽導致損失，根據存管人的監督責任：

答案: 只有基金經理須對單位持有人負責. 存管人可委任受託代名人，但不能藉此卸除本身的責任。它必須在委任前進行盡職審查並持續監察，並就受託代名人的表現負責。

11. 存管人對集體投資計劃每日進行現金對帳（cash reconciliation）的目的是：

答案: 核對現金調動與認購、贖回及其他交易是否相符，令差異及早顯現. 存管人管理計劃的銀行戶口並監察現金流，每日將現金結餘與預期調動對帳。發現差異必須即時調查並上報。

12. 基金持有的一隻股票停牌，最後成交價不可靠。存管人應：

答案: 將該持倉估值為零，直至復牌. 當市場價格不可得或不可靠時，基金經理必須按計劃文件及證監會規定採用公平估值方法。存管人的角色是審核、核證及質疑該估值。

13. 存管人發現基金因定價錯誤（pricing error）而出現重大錯誤交易價格，部分投資者已按該價格交易。存管人應：

答案: 無限期暫停基金交易. 重大定價錯誤必須上報：存管人應確保錯誤獲得糾正、受影響投資者獲得賠償，並在需要時向證監會匯報。忽視或隱瞞錯誤即違反存管人的監督責任。

14. 存管人如何監察基金遵從計劃文件所載的投資及借貸限制？

答案: 進行交易後核證（post-trade verification），核對持倉及借貸是否在所述限額內. 存管人執行交易後核證，定期核對投資組合及借貸是否符合銷售文件所載限額，並就任何違規事項上報及跟進至糾正為止。

15. 就計劃資產存放於託管銀行所帶來的無償債能力風險，存管人應如何緩解？

答案: 依賴證監會在託管人倒閉時賠償單位持有人. 資產獨立存放可確保託管人倒閉時計劃資產不會列入其遺產。存管人亦應監察受託代名人、銀行及中央證券託管機構的財務狀況，並維持應急安排。

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常見問題

HKSI Paper 19 有多少題？

40 道多項選擇題。考試時間：60 分鐘。

HKSI Paper 19 要多少分才合格？

70%。

HKSI Paper 19 考試費用是多少？

香港應考 HK$2,000（海外 Prometric 考場 HK$2,450）。費用或會變動，請以證券及投資學會公布為準。

HKSI Paper 19 可以用中文應考嗎？

可以。考生可選擇以英文或繁體中文應考。

這份 Paper 19 模擬試免費嗎？

是。本頁的 15 道題完全免費，附解說，毋須註冊。

Paper 19 其他語言版本

English: Paper 19 practice test

本站為獨立備試服務，與香港證券及投資學會、證監會及 Prometric 並無聯繫。考試資料摘錄自學會公開資訊（2026年10月），報考前請向學會確認。